美国比特币ETF“排队大军”金色财经概况

迄今为止，美国证券交易委员会（SEC）拒绝了所有比特币ETF申请。 自 2013 年首次申请美国比特币交易所交易基金以来，比特币 ETF 已成为加密货币社区的梦想。

ETF 是一种公开交易的投资工具，通常跟踪标的资产的价值。 比特币 ETF 的支持者认为，交易所、加密货币钱包和私钥的复杂性仍然对新来者进入加密货币领域构成了巨大的障碍。 比特币 ETF 将允许这些投资者获得比特币敞口，而无需实际持有他们自己的加密货币。

比特币 ETF 在世界各地如雨后春笋般涌现，在加拿大、巴西和迪拜都有可交易的比特币 ETF。 但迄今为止，美国证券交易委员会拒绝了所有比特币 ETF 申请，原因很简单，即加密货币交易者有可能参与市场操纵。

以下是目前正在进行的所有申请。

1.范埃克

VanEck 是最早的比特币 ETF 申请者之一，其首次尝试与 SolidX 合作推出比特币 ETF，即 VanEck SolidX 比特币信托，可追溯到 2018 年。

尽管该申请于 2019 年 9 月撤回，但 VanEck 继续第二次尝试申请比特币 ETF，于 2020 年 12 月向美国证券交易委员会提交了 VanEck 比特币信托基金的申请，其股票将在 Cboe BZX 交易所交易。

值得注意的是，VanEck 在前美国证券交易委员会主席杰伊克莱顿离职几天后提交了第二份文件。 在 2019 年接受 CNBC 采访时，克莱顿驳回了比特币 ETF 的前景，并指出虽然在监管方面取得了“进展”，但加密货币仍然容易受到价格操纵的影响，而且海外交易所“不提供与比特币 ETF 相同的好处”美国与股市同等级别的保护”。

然而，如果 VanEck 认为 SEC 高层的变动将意味着其立场的改变，他们显然会感到失望。 SEC 多次推迟对 VanEck 的第二个比特币 ETF 申请作出决定，最近一次是将截止日期推迟到 8 月。 这一次，SEC 邀请公众就加密货币市场是否容易受到操纵、加密货币行业自 2016 年以来是否发生变化、比特币是否透明等问题发表评论。

2、女武神投资公司

作为一个相对较新的进入者，资产管理公司 Valkyrie 于 2021 年 1 月提交了比特币 ETF 申请。该 ETF 将参考芝加哥商品交易所的比特币参考价并在纽约证券交易所 Arca 交易，“为投资者提供了一种有效的方式来实施多种投资策略，”该公司在提案中写道。 货币托管人 Xapo 将保护该基金的比特币，将其存放在冷藏库中。

在提交的文件中，Valkyrie 默许了加密货币的波动性，这是 SEC 对比特币 ETF 的主要担忧。 “比特币波动的潜在后果可能会对股票价值产生不利影响，”它在风险评估中表示。

3.纽约数字投资集团NYDIG/Stone Ridge

总部位于纽约的数字投资集团 NYDIG 和咨询公司 Stone Ridge 迅速抓住了 SEC 领导层更迭带来的机遇，成为 2021 年第二家向监管机构提交 ETF 申请的公司。2 月 16 日归档，是比特币的幸运日，加密货币有史以来第一次达到 50,000 美元。 此后，SEC 冻结了该申请； 虽然它已宣布延迟其他申请的结果，但它从未宣布对 NYDIG 的申请进行审查。

4.智慧树

总部位于纽约的资产管理公司 WisdomTree 已经拥有运营比特币 ETF 的经验； 它于 2019 年在瑞士六大证券交易所推出了比特币 ETF。它于 2021 年 3 月加入了美国比特币 ETF 的申请行列，当时该公司向美国证券交易委员会提交了 S-1，提议将 WisdomTree Bitcoin Trust 的股票上市在 Cboe bZx 交易所，股票代码为 BTCW。

从那以后，美国证券交易委员会一直拖延，同时通过“书面数据、意见和关于该提案是否应该被批准的论据”来征求公众对该提案的反馈。

5. First Trust / 天桥

2021 年 3 月，对冲基金 SkyBridge Capital 向 SEC 提交了比特币 ETF 申请。 该公司由前白宫通讯主管安东尼·斯卡拉穆奇 (Anthony Scaramucci) 经营，已经运营了一个比特币基金，向合格投资者开放，最低投资额为 50,000 美元； 在 2021 年 1 月开放后的几周内，该基金已增长到超过 3.7 亿美元。 同月，Scaramucci 对比特币 ETF 可能在 2021 年底获批表示乐观，他在接受 Decryt 采访时表示，“我希望随着 Gary Gensler 的任期，加密资产将被纳入监管范围，尽管我不我不知道他的想法，但我的理解是，也许我们可以在年底前获得 ETF。”

5 月，纽约证券交易所 Arca 提交了一项拟议规则变更申请，允许 SkyBridge Capital 的比特币 ETF 在交易所上市。 7 月初，SEC 将 SkyBridge 比特币 ETF 的审核期推迟至 8 月 25 日。

6. 忠诚/明智的起源

2021 年 3 月出现了大量比特币 ETF 申请，包括富达的 Wise Origin Bitcoin Trust。 也许这并不奇怪，因为就在几周前，其全球宏观总监 Jurrien Timmer 表示，比特币相对于黄金具有“独特优势”。 在 Wise Origin Bitcoin Trust 申请中，Fidelity Service Company Inc 将担任管理员，而 Fidelity Digital Assets 将负责托管 ETF 的比特币。

2021 年 5 月，Cboe Global Markets 提交了一份关于富达比特币 ETF 上市的提案，认为由于投资者参与度增加和机构对加密货币的采用，它“促进了比特币交易生态系统的成熟”，美国证券交易委员会对市场操纵的担忧已经已“充分缓解”。 同月，美国证券交易委员会开始审查富达的申请。

7.氪金

总部位于特拉华州的 Kryptoin 于 2019 年 10 月首次尝试申请比特币 ETF，拟议中的 Kryptoin 比特币 ETF 信托基金将在 NYSE Arca 上市。 这家金融服务公司于 2021 年 4 月第二次尝试比特币 ETF，并修改了在 Cboe 的 BZX 交易所上市信托的提议。 其修改后的文件列出了将协助推出其 ETF 的服务提供商，包括加密货币交易所 Gemini，它将为该信托持有的比特币提供托管服务。

到月底，SEC 正式审查了该申请，之后委员会将对该申请的决定推迟到 2021 年 7 月 27 日。SEC 在 6 月 9 日的公告中写道，“委员会认为，指定更长的时间来对提议的规则变更采取行动，以便它有足够的时间来考虑提议的规则变更并接收意见，”

8. 银河数码

2021 年 4 月，加密货币投资公司 Galaxy Digital 申请创建比特币 ETF； 当时，这是提交给 SEC 的第八个此类申请。 拟议的 Galaxy 比特币 ETF 将在纽约证券交易所 Arca 上市。 Galaxy Digital 管理着超过 4 亿美元的资产，是最大的比特币机构持有者之一，其金库中有 16,400 BTC（按当前价格计算价值超过 6.8 亿美元）。

亿万富翁 Galaxy Digital 创始人 Mike Novogratz 在 2021 年 Ethereal 峰会上就 SEC 不愿批准比特币 ETF 发表了看法，认为在特朗普政府的领导下香港话比特币etf，SEC 反而让灰度比特币信托 (GBTC) 蓬勃发展。 对消费者来说“不太好”。 根据 Novogratz 的说法，GBTC 看到消费者“以 20-30% 的溢价购买比特币，被对冲基金套利为封闭式基金，而 ETF 本来是更优雅的解决方案。”

9. 方舟投资

由 Cathie Wood 领导的投资公司 Ark Invest 于 2021 年 6 月提交了 Ark21Shares ETF 申请。ARK Invest 已与总部位于瑞士的 ETF 提供商 21Shares AG 合作推出 ARK 21Shares 比特币 ETF； 如果获得批准，它将在 Cboe 的 BZX 交易所交易，股票代码为 ARKB。

该公司也是第一个披露其比特币 ETF 费用的公司，文件显示计划向 21Shares 支付 0.95% 的费用，该公司将用这笔费用支付运营费用。

Ark 已经接触了比特币，该基金投资于加密货币交易所 Coinbase、Grayscale Bitcoin Trust 和支付处理商 Square，后者在其资产负债表上持有超过 8,000 BTC。 首席执行官 Cathie Wood 是比特币的积极支持者，她认为这种加密货币代表着“一种新的资产类别”，它可以成为储备货币也就不足为奇了。

10.全球X

最新加入比特币 ETF 竞赛的是 Global X Digital Assets，这家基金管理公司管理着 310 亿美元的资产，于 2021 年 7 月向美国证券交易委员会提交了申请。如果获得批准，拟议的 Global X 比特币信托将在 Cboe BZX 交易所交易, 纽约梅隆银行被任命为信托的管理人。

GlobalX 的投资组合涵盖 84 只 ETF，涵盖颠覆性技术、股票收益、大宗商品和新兴市场。 其提议的信托没有披露其股票代码或负责保管其比特币的保管人的身份，尽管它已披露保管人是一家有限用途信托公司，获准在纽约州提供数字资产保管服务。

11. 一条河

One River Asset Management 于 2021 年 5 月启动了比特币 ETF 申请，该基金正在申请碳中和比特币交易所交易基金。 随着比特币的能源消耗和碳足迹受到越来越多的关注，One River 致力于购买和回收必要的碳信用额度，以计算信托通过环境平台 Moss Earth 持有的与比特币相关的估计碳排放量”，从而抵消它的碳足迹。

One River在为SEC争取的过程中也动用了自己的枪，并请来了SEC前主席克莱顿作为顾问。 Clayton 在比特币 ETF 申请之前加入公司，并在 SEC 拒绝所有比特币 ETF 申请期间领导委员会。

12.景顺银河比特币ETF

Galaxy Digital 和 Invesco 于 2021 年 9 月 22 日联合提交了一只比特币 ETF，名为 Invesco Galaxy Bitcoin ETF。 根据备案文件，ETF 还将由比特币“实物支持”，而不是通过期货等衍生品。 Invesco Capital Management LLC 是该文件的发起人，但目前尚不清楚哪家公司将持有该文件的比特币。 发起人是 Invesco Limited 的全资子公司。 该公司还是美国第四大 ETF 提供商香港话比特币etf，这一资格有助于申请获得批准。 “对于长期从事 ETF 业务的人来说，这与 ETF 的早期，即 1990 年代末和 2000 年代初有着惊人的相似之处，”Invesco Galaxy 美国 ETF 策略主管约翰霍夫曼说。 “

13.灰度

加密货币投资基金经理 Grayscale 尚未正式申请比特币 ETF，但它毫不掩饰自己的愿望。 这家美国投资公司已经运营着封闭式 GBTC 比特币信托，该信托管理着超过 650,000 个比特币（按今天的价格计算为 250 亿美元）。 它宣称，“我们 100% 致力于将 GBTC 转换为 ETF”。

如果是这样，灰度就可以收取更低的管理费，资金进出也更容易。 Grayscale 在 2016 年提交了推出比特币 ETF 的申请，但一年后撤回了申请，称“我们不认为数字资产的监管环境已经发展到可以成功将此类产品推向市场的程度”。

斯蒂芬·格雷夫斯、利亚姆·J·凯利和蒂姆·科普兰